1. 雪災(zāi)對國家經(jīng)濟(jì)基本面無大影響宏調(diào)政策將維持不變。但受災(zāi)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有可能加大。

    2、輸電線路在雪災(zāi)受損主要集中在鐵塔、絕緣子、導(dǎo)地線、電纜、光纜等。短期內(nèi)，損壞電網(wǎng)的修復(fù)將增加對塔架、線纜的需求。輸電線路重建必然有利于相關(guān)制造行業(yè)：電力設(shè)備行業(yè)中的絕緣子、裸導(dǎo)線等;通訊設(shè)備的光纜等。

    3.雖然災(zāi)害中出現(xiàn)倒塔、斷線事故的電網(wǎng)線路都符合設(shè)計(jì)規(guī)程和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，但電網(wǎng)覆冰所帶來的嚴(yán)重后果以及損害仍給電網(wǎng)公司敲響了警鐘，雖然電網(wǎng)公司表示普遍提高電網(wǎng)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，將帶來投資倍增，會增加電力成本，但我們認(rèn)為電網(wǎng)公司肯定將對電網(wǎng)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行局部調(diào)整，這將會加大對電網(wǎng)的投資力度。

    4、災(zāi)后重建需要國家電網(wǎng)投入300多億元。主要市場將集中在浙江、湖南和江西，災(zāi)后大量投資改善電線電纜不太可能，但將增加鐵塔數(shù)量，縮小間距。

    5、為避免電網(wǎng)覆冰災(zāi)害的再次發(fā)生，未來的電網(wǎng)建設(shè)中，對高性能合成絕緣子、負(fù)載能力更強(qiáng)的鋼芯鋁合金導(dǎo)線、電力保護(hù)設(shè)備的需求將上升。估計(jì)后期將新增資金用于電網(wǎng)建設(shè)，基建技改并舉，這會有利于所有輸變電設(shè)備制造企業(yè)。

一、    綜合影響分析

1、雪災(zāi)對經(jīng)濟(jì)基本面無大影響

面對雨雪冰凍災(zāi)害，中國人民銀行2月1日發(fā)布的緊急通知指出，由于冰雪災(zāi)害的影響，必須加大信貸的支持力度，各金融機(jī)構(gòu)要盡快下達(dá)安排一季度分支機(jī)構(gòu)貸款指導(dǎo)計(jì)劃，保證符合條件的貸款及時(shí)發(fā)放到位。美林銀行認(rèn)為此舉宣告了央行為期三個(gè)月的緊縮政策暫時(shí)結(jié)束�；ㄆ煦y行、標(biāo)準(zhǔn)普爾、摩根士丹利三大機(jī)構(gòu)也均認(rèn)為，雪災(zāi)直接致經(jīng)濟(jì)損失且會對中國一季度GDP產(chǎn)生負(fù)面影響，從緊的貨幣政策將面臨變化。

但這只是部分專家的預(yù)測，據(jù)此來判斷今年貨幣政策緊縮力度將放緩并不可靠。根據(jù)發(fā)改委2月15日最新的表態(tài)，這次雨雪災(zāi)害對我國，特別是南方受災(zāi)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會發(fā)展帶來了比較大的影響，但對整個(gè)國家的基本面不會帶來較大影響。我們國家的宏觀調(diào)控政策會不會因?yàn)槟戏降貐^(qū)的雪災(zāi)發(fā)生變化，可以這么說，中央在年初確定的宏觀調(diào)控重點(diǎn)主要是“雙防”，這樣的宏觀調(diào)控政策取向是不會變的。

所以綜合分析，雪災(zāi)對經(jīng)濟(jì)基本面無大影響宏調(diào)政策將維持不變。

2、雪災(zāi)暴露電網(wǎng)軟肋

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次雪災(zāi)帶來的電力短缺，凸顯了中國電力能源供應(yīng)的一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)：電網(wǎng)投資不足。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從2003年至2007年電網(wǎng)和電源累計(jì)投資情況看，我國電網(wǎng)與電源的投資比重約為33:67，而世界主要發(fā)達(dá)國家約為60:40，我國電網(wǎng)投資滯后于電源投資。

國家電網(wǎng)公司人士介紹，長期以來，由于不夠重視電網(wǎng)投資，電網(wǎng)之間的連接相當(dāng)薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。一個(gè)例子是，福建電網(wǎng)與華東電網(wǎng)只有一條500千伏的連接線路，此次雪災(zāi)“斷列”后，整個(gè)福建電網(wǎng)成為一個(gè)獨(dú)立的孤網(wǎng)，好在福建電網(wǎng)“自給自足”能力較強(qiáng)。

國金證券研究指出，此次大風(fēng)雪導(dǎo)致的電網(wǎng)困境，以及電網(wǎng)崩潰導(dǎo)致的鐵路癱瘓，凸顯出目前國網(wǎng)借特高壓之機(jī)推行全國一張網(wǎng)壟斷戰(zhàn)略的危險(xiǎn)之處：一旦極端條件下大網(wǎng)崩潰則全國崩潰，無所幸免，而解決這一問題只能通過分布式電源結(jié)構(gòu)。而分布式電網(wǎng)中，風(fēng)電、太陽能等新能源將面臨新機(jī)會。

3、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有可能加大

同時(shí)雪災(zāi)可望促使國家對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加大投入。受災(zāi)地區(qū)在今年1、2季度都面臨著道路、電網(wǎng)重建壓力，雖然重建工程在幾個(gè)月內(nèi)就會結(jié)束，但這次雪災(zāi)給南方地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施帶來的巨大破壞，將令政府部門更加注重基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。這種重視將體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，加大對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入；第二，提高基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。尤其是應(yīng)對災(zāi)害性天氣的基礎(chǔ)設(shè)施，各地還會加大力度投資。如各地城市的供水、污水處理、供氣、道路橋梁、公共交通、垃圾清運(yùn)處理等市政公用事業(yè)災(zāi)后恢復(fù)重建，特別是湖南、貴州、江西、安徽等4個(gè)嚴(yán)重受災(zāi)地區(qū)的重點(diǎn)城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入還將加大。

4、普遍提高電力設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)暫難行

國家電力監(jiān)管委員會首席工程師顧峻源介紹，按照正常的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和國際通行的做法，大量的高電壓等級的線路是按30年一遇的自然災(zāi)害來設(shè)防的，導(dǎo)線設(shè)防覆冰的標(biāo)準(zhǔn)不超過10毫米。這次受到損失影響比較大的主要是云南的部分地區(qū)、貴州的大部、江西的大部、福建的部分地區(qū)和浙江的部分地區(qū)，這些地區(qū)設(shè)防的標(biāo)準(zhǔn)一般是30年一遇，也就是10毫米到15毫米之間。

國家電網(wǎng)公司表示，此次雪災(zāi)導(dǎo)致電網(wǎng)倒塔、斷線，不是設(shè)備自身質(zhì)量問題，完全是五十年一遇雪災(zāi)破壞力超過了設(shè)備承受能力所致。

雪災(zāi)發(fā)生后，國家電網(wǎng)公司已經(jīng)派出科研人員到一線，調(diào)查提高電力設(shè)備設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的必要性。同時(shí)要求立即組織由集團(tuán)公司和南方地區(qū)設(shè)計(jì)單位的有關(guān)專家參加的專家研討會，結(jié)合此次覆冰危害，盡快提出增強(qiáng)電網(wǎng)抗覆冰能力的相關(guān)建議。

國網(wǎng)公司還認(rèn)為，如果提高電網(wǎng)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，將帶來投資倍增，會增加電力成本，大大增加用戶負(fù)擔(dān)。如果電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)由30年提高到60年的話，投資將增加3倍。因而，普遍提高電網(wǎng)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)并不可行。

5、研究開發(fā)防冰雪導(dǎo)線將升溫

國內(nèi)對架空導(dǎo)線的研究開發(fā)力度不夠大，防冰雪導(dǎo)線真正在我國電網(wǎng)中應(yīng)用的幾乎不見。

資料顯示，防冰雪導(dǎo)線是能自動融冰除雪的導(dǎo)線。它應(yīng)用在重冰區(qū)的輸電線路上，可避免由于導(dǎo)線覆冰或積雪過重引起的斷線倒桿停電事故。日本對防冰雪導(dǎo)線的研究進(jìn)行過大量的工作。防冰雪導(dǎo)線有指環(huán)式、居里合金式、切換電流式或涂料防冰式等多種型式。切換電流式防冰雪導(dǎo)線的工作原理是，在導(dǎo)線的鋁線與鋼芯之間有一層耐老化的絕緣層，在正常情況下，電流通過鋁線運(yùn)行，當(dāng)氣溫下降到O~2℃、濕度約為80％、風(fēng)速約 O~3m/s構(gòu)成結(jié)冰條件時(shí)，通過架設(shè)在桿塔構(gòu)架上的傳感器等電器元件，將電流切換到鋼芯上，使鋼芯發(fā)熱融冰，融冰后仍通過傳感器等電器元件，將電流再切換到鋁線上，恢復(fù)正常運(yùn)行。

經(jīng)過這次災(zāi)害，國家將組織分析這次事故中導(dǎo)線斷裂的各種原因，從而找到適合中國國情的解決方案，把防冰雪導(dǎo)線的研制切實(shí)提到日程上來。所以，各大專院校和科研院所對防冰雪導(dǎo)線的研究開發(fā)將升溫。

6、注意不要炒做重建概念

從災(zāi)難經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，災(zāi)難可以分為需求刺激型災(zāi)難和需求抑制型災(zāi)難兩類。這次低溫雨雪冰凍災(zāi)害很難增加更多的災(zāi)后需求。用電單位不會因?yàn)榛謴?fù)供電，而加倍用電。因此，這次雨雪災(zāi)害依舊有需求抑制型災(zāi)難的某些特征。社會上，特別是股市中近期過度炒作重建概念，反映的是心態(tài)浮躁。

二、市場機(jī)會分析

按照有關(guān)統(tǒng)計(jì)，本次雪災(zāi)受災(zāi)區(qū)域多達(dá)14個(gè)省份，截至2月12日，雪災(zāi)帶來的直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)到1111億元，包括人員傷亡、農(nóng)作物受災(zāi)、房屋倒塌、電力、電站受損等。按照溫總理的會議指示，節(jié)后迎來災(zāi)后的重建工作，包括電力、交通、信息、廣播電視等線路的修復(fù)等。雪災(zāi)后的重建工作可能帶來的市場機(jī)會值得關(guān)注。

1、國網(wǎng)災(zāi)后重建需300多億

國家電網(wǎng)公司新聞處稱，災(zāi)后重建需要國家電網(wǎng)投入300多億元。雪災(zāi)使部分省份電網(wǎng)受損嚴(yán)重。湖南、江西、浙江、四川、湖北、安徽等地電網(wǎng)受災(zāi)相當(dāng)嚴(yán)重。為了盡早供電，十幾萬電力職工不停地奮戰(zhàn)在一線搶修，電力設(shè)備需求迅速放大。按國家電網(wǎng)公司規(guī)劃，“十一五”期間，國家電網(wǎng)要投入萬億元。按2008年預(yù)算，用于基建的投入將達(dá)2800億元。此次災(zāi)后重建需投入的300多億資金是新增投入還是從2008年當(dāng)中挪移，尚未有定論。

在重建方面，據(jù)國家電網(wǎng)公司介紹，國家正在考慮一些扶持政策，包括稅收及財(cái)政支持。

2、主要市場將集中在浙江、湖南和江西

以江西為例，冰災(zāi)給江西電網(wǎng)造成直接經(jīng)濟(jì)損失29.8億元，需重建費(fèi)用約83億元。初步統(tǒng)計(jì)，冰災(zāi)事故造成江西電網(wǎng)共計(jì)發(fā)生500千伏線路停運(yùn)17條，倒塔116基、斷線137處，變電站停運(yùn)2座；220千伏線路停運(yùn)70條，倒塔97基、倒桿43基、斷線507處，變電站停運(yùn)43座；110千伏線路停運(yùn)137條，倒桿505基、斷線850處，變電站停運(yùn)197座次；電力通訊光纜受損203公里。如江西電力公司農(nóng)電工作部主任胡亞如近期表示：江西目前就急需8萬根電線桿和2400噸導(dǎo)線,。

在浙江，初步統(tǒng)計(jì)，此次災(zāi)情共造成浙江電網(wǎng)直接經(jīng)濟(jì)損失27.48億元，考慮到災(zāi)后提高建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)改造等因素，災(zāi)后重建需投入資金55億元。而湖南、貴州電網(wǎng)在此次災(zāi)情中更是損失巨大，重建資金超百億元。

而其它省市，包括湖北、安徽、廣西等省份，重建投資均不大，如重慶電網(wǎng)公司因?yàn)?zāi)損失為8370萬，災(zāi)后重建費(fèi)用為9300萬。

復(fù)建短期需求將集中在鐵塔架、電線桿、鋼芯鋁絞線以及OPGW導(dǎo)線和發(fā)電機(jī)等物資。這次雪災(zāi)鐵塔損壞比較多，市場分析人士認(rèn)為，災(zāi)后大量投資改善電線電纜不太可能，但將增加鐵塔數(shù)量，縮小間距。

［江南狼 在 2008-3-8 13:16:11 編輯過］

那時(shí)有加熱電纜就好了,剛下的時(shí)候就可把雪融化了.