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中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)公司總經(jīng)理舒印彪日前在APEC峰會(huì)上表示，中國(guó)與周邊國(guó)家擴(kuò)大電網(wǎng)互聯(lián)互通規(guī)模具有巨大的潛力。舒印彪表示，“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想，使中國(guó)與周邊國(guó)家實(shí)現(xiàn)電力基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通成為現(xiàn)實(shí)選擇。目前中國(guó)與周邊國(guó)家已建成18條跨國(guó)輸電通道。中國(guó)周邊國(guó)家能源資源豐富，與中國(guó)互補(bǔ)性強(qiáng)，電網(wǎng)互聯(lián)互通潛力大。
舒印彪進(jìn)一步介紹稱，中國(guó)與周邊國(guó)家實(shí)現(xiàn)電力聯(lián)網(wǎng)有三個(gè)重點(diǎn)：一是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶輸電走廊，建設(shè)從中國(guó)新疆到中亞五國(guó)的輸電通道;二是俄羅斯和蒙古國(guó)向中國(guó)輸電通道;三是與南部鄰國(guó)聯(lián)網(wǎng)通道。目前已啟動(dòng)了一批由俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)對(duì)華輸電項(xiàng)目。
投資者視角：
@風(fēng)語(yǔ)者：電力股今年以來(lái)的表現(xiàn)還是比較穩(wěn)定的，我持有的國(guó)電電力今年以來(lái)對(duì)我的整體賬戶盈利貢獻(xiàn)已經(jīng)達(dá)到20%。光憑這一點(diǎn)，我已經(jīng)十分滿意了。
@寂寞的煙蒂：不管未來(lái)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)如何轉(zhuǎn)型，全社會(huì)用電量都是必須保證的，這是我偏愛(ài)電力股最大的原因。除此以外，現(xiàn)在絕大多數(shù)電力公司都是國(guó)企，還涉及國(guó)企改革概念。從長(zhǎng)期來(lái)看，電力股始終是一個(gè)值得投資的標(biāo)的。
行業(yè)觀察：
從最新公布的三季報(bào)來(lái)看，電企業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但增速同比大幅下滑。東莞證券研究顯示，2014年前三季度電力行業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比下降0.07%，增速同比下降18.08%;行業(yè)凈利潤(rùn)同比上升18.5%，但增速同比卻大幅下降96.6個(gè)百分點(diǎn)。受經(jīng)濟(jì)下行及全社會(huì)用電量增速下降影響，行業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比微降;利潤(rùn)增速的大幅下滑則主要是上年同期增速基數(shù)較大，今年高增速難以持續(xù)，整體電力行業(yè)利潤(rùn)回歸合理增速水平。
海通證券研報(bào)顯示，從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，2014年1-9月份，電力行業(yè)上市公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)40%以上的公司共計(jì)22家，行業(yè)集中在輸變電、配電、節(jié)能環(huán)保板塊，各有4家。此外，智能電網(wǎng)3家;發(fā)電設(shè)備、電源、電廠和工業(yè)自動(dòng)化各2家;低壓電氣1家。其中電源板塊增速較快，收入同比增長(zhǎng)37.21%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)27.25%，主要由易事特(易事特逆變器、匯流箱、直流柜等分布式光伏產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng))、鼎漢技術(shù)拉動(dòng)。
申銀萬(wàn)國(guó)指出，國(guó)家發(fā)改委近日下發(fā)《關(guān)于深圳市開展輸配電價(jià)改革試點(diǎn)的通知》，標(biāo)志著我國(guó)新一輪輸配電價(jià)改革試點(diǎn)正式啟動(dòng)。之所以選擇南方電網(wǎng)所在的深圳，是因?yàn)橄鄬?duì)于國(guó)家電網(wǎng)而言，南方電網(wǎng)機(jī)制簡(jiǎn)單，體量較小，更易入手，而深圳是國(guó)內(nèi)改革開放的旗幟和象征，選擇南網(wǎng)下轄的深圳作為改革試點(diǎn)用意深遠(yuǎn)。南網(wǎng)改革開始了，國(guó)網(wǎng)不會(huì)遠(yuǎn)了。
投資機(jī)會(huì)：
申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，當(dāng)前電力行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能退出和企業(yè)整合、轉(zhuǎn)型仍是主旋律，在總量不增的背景下，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)和自下而上依然是選股的主要思路。從價(jià)值鏈來(lái)看，電網(wǎng)讓渡的利潤(rùn)有望在產(chǎn)業(yè)鏈上下游分享，看好擁有資源的區(qū)域龍頭企業(yè)，相關(guān)標(biāo)的主要集中在公用事業(yè)板塊，設(shè)備類公司中擁有資源的企業(yè)包括特變電工、正泰電器(集團(tuán)公司)、金風(fēng)科技等。此外，申銀萬(wàn)國(guó)還建議關(guān)注國(guó)網(wǎng)電科院整體上市的投資機(jī)會(huì)，如國(guó)電南瑞(國(guó)網(wǎng)電科院上市平臺(tái))、北京科銳(中國(guó)電科院持股 10%)。