1
此外，核電也成為中國最新的外交標(biāo)籤，國家領(lǐng)導(dǎo)人在國際上積極推銷中國核電，成效顯著。是次推介哈爾濱電氣(01133)，因其作為中國規(guī)模最大的發(fā)電設(shè)備製造商之一，受惠核電重啟顯著，且現(xiàn)時估值極低，是買入的好時機(jī)。
據(jù)國家能源局有關(guān)文件顯示，今年內(nèi)地核電新增裝機(jī)量將會是2013年的4倍至864萬千瓦。核電作為清潔能源，是內(nèi)地未來5-10年重點發(fā)展的行業(yè)。此外，由于中國的核電設(shè)備國產(chǎn)化率超過80%，建設(shè)成本可以控制到較低，加上技術(shù)領(lǐng)先，在國際上競爭力較強，具備出口優(yōu)勢。近日中國與阿根廷成功簽署協(xié)議，中國將會幫助阿根廷建設(shè)一個重水堆核電站，預(yù)計建筑成本將會超過30億美金。
由產(chǎn)業(yè)鏈來看，核電建設(shè)的上游環(huán)節(jié)主要是核原料生產(chǎn)，中游環(huán)節(jié)包括核反應(yīng)堆等核心設(shè)備，下游環(huán)節(jié)主要是營運維護(hù)。由于核電建設(shè)前后一般需要5-10年，周期較長，所以短期內(nèi)生產(chǎn)中游環(huán)節(jié)的設(shè)備商受惠最大，哈爾濱電氣就是其中一個。
公司主要製造核電廠核島及常規(guī)島的相關(guān)設(shè)備，這兩部分是核電設(shè)備中佔比最大的部分，分別佔45%和30%。由于核電項目涉及資金巨大，建設(shè)周期長，公司核電業(yè)務(wù)的增長前景無可限量。
股價方面，以周四(7月24日)收市價5.21元計，哈爾濱電氣(01133)的P/E(市盈率)為8.11倍，明顯低于上海電氣的14.3倍和東風(fēng)電氣的9.35倍;公司P/B(市帳率)只有0.46倍，對比上海電氣及東風(fēng)電氣的P/B均大于1倍，公司股價明顯被低估。
基于核電重啟有助公司估值修復(fù)，股價有較大的上升空間，建議5元附近買入，目標(biāo)價7.20元，止蝕4.50元。